一家新锐的美国银行说会跌。

当地时间3月10日，美国联邦存款保险公司(FDIC)表示，美国硅谷银行因流动性不足和资不抵债已被加州监管部门关闭，FDIC成为其破产管理人。

中国很多人不知道这家银行。其实这家银行之前在美国科技创投界就很有名气，也是美国银行业的新秀，专门服务科技企业。整个商业模式和业绩都很优秀。

这个曾经的“高材生”为什么突然关门了？原因也很简单，没钱。

这要从银行的商业模式说起——低价吸引存款，高价放贷，赚取利差，这是银行的一个基本商业模式。当然，除了发放贷款，存款还可以用于资产配置，比如购买债券等金融产品赚钱，只要收益能覆盖存款利息即可。

回顾一下硅谷银行，在2020-2021年美联储大放水的时代，这家银行吸收了硅谷很多创业公司的大量存款。当时市场不缺钱，贷款也不好放，但是这一大笔钱放不进银行账户，于是硅谷银行直接大量买入美国国债和MBS(抵押贷款证券化)，想着获取一些稳定的收益赚取利差。

举个简单的例子，假设一个企业在硅谷银行的存款利息是1%，硅谷银行购买的债务利息是2%，那么硅谷银行就赚了1%的利差。

这笔交易看起来不错，但硅谷银行错算了一件事——美联储稍后将继续加息。

随着美联储近年来不断加息，相关金融产品利率不断攀升，存款和国债收益率一路走高，那么之前硅谷银行买的低息国债在市场上就不值钱了。

这也很好理解。比如硅谷银行当时买的10年期国债，面值100美元，利息接近2%。到期时，它可能总共获得近102美元。现在国债利率接近4%，还有人买之前2%的债券吗？显然不是，那么这只债券只能降价出售。现在，硅谷银行原本持有的100美元债券不但不赚钱，反而只能卖到90多元。

当然，理论上，只要硅谷银行手里持有债券，从不卖出，就不算亏损。还有等债券到期，你总可以赚钱，但是赚不了那么多。

但问题是他把握不住成熟度。因为，从银行提取存款的科创企业增多了。

随着美联储不断加息，利率飙升，市场上的资金趋于稳定，风险投资企业筹集资金的成本和难度大大增加。随着创投机构预算缩减，科技型企业获得投融资难度加大，维持资金链稳定成为首要问题。之前存在银行里的钱，你要取出来续命。

但是，银行都是杠杆玩家，不会把太多的钱放在手里。你在我这里存了一千万美元。我不能把这笔钱完全放在银行里，要么借出去，要么买资产。于是，来取钱的企业越来越多，硅谷银行手里剩下的钱不够用了，只好卖掉手里的债券换钱。这笔交易中18亿美元的损失是真实的。

这一损失引发了连锁反应。一是资本市场的恐慌性抛售导致硅谷银行股价暴跌。更多的储户开始疑惑，这家银行是不是不行了？快把钱拿出来。甚至硅谷的风险投资机构也建议企业主迅速撤资。结果，挤兑开始了。

没有一家银行能够承受挤兑。所以硅谷银行破产只是时间问题。

所以，在这种情况下，

硅谷银行的储户还能拿到钱吗？

FDIC宣布，硅谷银行的官方支票将继续兑现，硅谷银行总部和所有分行将于2023年3月13日重新开放，受保储户届时可以获得存款。FDIC的标准保险是为每家银行的每位储户提供最高25万美元的保险。至于高于25万美元的部分，以及没有保险的储户，就看后面怎么处理了。

还是有很多人担心。

这场风暴还会继续蔓延吗？

成为像2008年金融危机那样的大风暴？

这种担心并非多余，因为最近不仅硅谷银行爆了，美国头部加密银行Silvergate也宣布停止运营。与此同时，资本市场的金融板块也反应强烈。美国四大银行股价暴跌，蒸发近500亿美元市值。

一位美国银行业研究员表示，硅谷银行是否会成为第一张多米诺骨牌，还有待观察。一方面，硅谷银行的储户大多是科技企业，而美国几家大银行的个人消费存款较多。同时，与硅谷银行相比，大型银行的投资策略和风险控制手段更加多样化。另一方面，硅谷的银行是中等规模的。只要处理得当，保证客户支付，行业系统性风险不大，但确实会影响资本市场的投资者情绪。

在硅谷银行宣布破产之前。

其首席执行官从其母公司股票中套现360万美元。

据美国《财富》网站11日报道，就在硅谷银行10日宣布破产的11天前，其首席执行官格雷格·贝克尔(GregBecker)根据一项交易计划，出售了价值360万美元(约合人民币2468万元)的母公司SVB金融集团的股票。根据提交给美国证券交易委员会的监管备案文件，贝克尔于2月27日出售了约12，000股SVB金融集团股票，这是一年多来的首次。贝克尔于1月26日提交了出售股份的相关计划。对此，贝克尔和SVB金融集团均未回应，也未回应贝克尔在提交股票出售计划时是否知晓银行的经营状况。

伦敦银行正在考虑收购硅谷银行的英国分行。

当地时间11日，据当地媒体报道，伦敦银行正在考虑收购已经破产的硅谷银行英国分行。许多英国企业家是硅谷银行英国分行的客户。伦敦银行是两年前刚刚成立的清算银行。

美国媒体:投资者呼吁美国政府

卷入了硅谷的银行倒闭案。

当地时间11日，据美国消费者新闻与商业频道报道，美国硅谷和金融界人士公开呼吁联邦政府推动另一家银行在硅谷银行破产后承担其资产和负债。报道称，硅谷银行的倒闭可能会引发科技行业大规模倒闭和裁员的浪潮。

综合自:上官新闻、央视财经

相关作者:张杨

来源:上官新闻