读懂上半年“国家账本”：钱从哪里来？流向哪里去？

本文来源：时代财经 作者：李益文

备受瞩目的财政“账单”公布了。

日前，财政部公布上半年财政收支情况。上半年，全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.5%左右。

在以收定支等因素影响下，支出增速也较往年出现相对明显的回落。

上半年，全国一般公共预算支出136571亿元，同比增长2%，为近三年同期最低增速。分中央和地方来看，上半年，中央一般公共预算本级支出18267亿元，同比增长9.6%；地方一般公共预算支出118304亿元，同比增长仅0.9%。

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随着“结构性减税降费”等税惠政策的延续，占财政收入最大占比的税收收入增长放缓，每一笔支出的去向都显得尤为重要。

实际上，近年来，中央与各地方均多次强调，财政的各项支出务必精打细算，“要把每一笔钱都用在刀刃上”。在收入同比下滑之际，翻开2024年上半年的“国家账本”，钱从哪里来？又将花去哪？

非税收入大增

相较往年，今年上半年，全国一般公共预算收入同比下降2.8%，增速低于去年同期。在剔除掉多重影响因素外，可比增长为1.5%左右，落后于上半年5%的实际GDP增速。

从结构来看，上半年一般公共预算收入中，非税收入贡献继续增大，税收增长则表现较为乏力。财政部数据显示，上半年全国税收收入累计录得约9.4万亿元，同比下降 5.6%，而非税收入约为2.2万亿元，同比增长11.7%。

全国税收收入及非税收入累计同比情况。（数据来源：财政部）

值得注意的是，非税收入与税收收入的增速差距仍有扩大趋势。从单月来看，6月份的税收收入为13618亿元，同比下降8.5%，降幅较上月持续扩大。而非税收入则为5383亿元，同比增长16.4%。

对此，光大银行金融市场部周茂华告诉时代财经，这主要是受去年同期高基数影响，政策翘尾因素导致减收，国内对企业减税降费力度不减，国内有效需求处于复苏阶段，与常年水平仍有差。

实际上，在四大主要税种中，除消费税外，国内增值税、企业所得税、个人所得税均有受到相关税收政策的影响。

2022年，有关部门出台了制造业中小微企业缓缴税费政策，随后结合经济情况多次延续缓缴纳部分税费。根据相关安排，部分缓缴税费集中在2023年上半年集中入库。受此影响，2023年上半年，税收收入同比增长16.5%，其中，国内增值税同比增长96%，这在客观上抬高了2023年一般公共预算的收入基数。

图源：国家税务总局网站截图

此外，2023年的“减税降费”仍然延续，且力度不减。

2023年8月开始实施了减半征收证券交易印花税；9月份，财政部、税务总局又公开《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》，宣布自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

系列政策下，2024年上半年相关税收收入出现较为明显的同比下滑。2024年上半年，国内增值税、企业所得税、个人所得税分别下降了5.6%、5.5%和5.7%，但较少受到“减税降费”政策波动影响的消费税明显好转，上半年同比增长6.8%。

而对于非税收入的增长，粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒提醒道，非税收入包含了行政事业性收费、政府性基金、国有资源有偿使用收入、国有资本经营收益、罚没收入、主管部门集中收入等多个来源，不能“一概而论”。

“其中，对于非税收入中，积极盘活闲置存量资产的行为要予以肯定。”罗志恒表示。

实际上，从已公布的数据来看，地方非税收入的增长很大程度上来源于对闲置存量资产的盘活。

例如江苏，1—5月的非税收入增长高达27.2%、对此，江苏省财政厅解释称，前5个月非税收入增幅较高，主要是各级多渠道盘活国有资源资产形成的收入，包括行政事业性国有资产出租、出借、处置收入以及市政公共资源有偿使用收入等。非税收入八成以上增量来自国有资源资产类非税收入增长。

图源：江苏省财政厅官网截图

同样非税收入增长较快的，还有吉林。

根据吉林省财政厅数据，今年一季度的非税收入141.1亿元，同比增长41.3%，其中，国有资源（资产）有偿使用收入62.9亿元，增长1倍，主要是年初以来各地加快资产盘活节奏的拉动；政府住房基金收入20.6亿元，增长29.7%，主要是公积金增值收益缴库节奏加快。

教育支出增速回落

以收定支等因素影响下，今年上半年财政支出增速也较往年有所回落，不过民生支出依旧不减。

上半年，全国一般公共预算支出约13.7万亿元，同比增长2%，其中社会保障和就业支出22697亿元，同比增长4.2%，支出总金额再度位居十项主要支出科目首位。

事实上，当前我国青年就业形势仍有待进一步缓解。根据国家统计局公布的分年龄组失业率数据显示，6月不包含在校生的16—24岁劳动力失业率为13.2%。虽然这一数据已连续三个月下降，但仍明显高出总体失业率，年轻劳动力仍面临较大的就业挑战。

而通过基层就业补贴、大学生专项计划、招工补贴等社会保障和就业方面的大手笔支出，为当前的就业形势提供了强有力的支撑。仅重庆一地，上半年就提供“稳岗贷”156亿元，稳定就业岗位635万个，开展补贴性职业培训10万人次。

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不过需要注意的是，支出总金额长期保持第二的教育，其支出金额的绝对值不小，但增速并不理想。上半年，教育支出20291亿元，同比增长0.6%，较去年同期回落4.6个百分点。

对此，周茂华认为，教育支出的放缓，主要受财政收入增速放缓，教育支出高基数，以及国内优化财政支出结构方面影响。从中长期来看，我国历来重视教育投入，预计未来教育投入将保持合理增长态势。

过往数据也显示，教育支出曾长期保持5%左右的高增长，部分时期增速甚至达到10%以上，其支出金额也长期稳定位居主要支出项目前三。

长期的巨额投入，使得我国教育基础设施已经得到基本完善。

根据教育部数据，早在2021年，全国中小学(含教学点)互联网接入率就已达到100%，超过3/4的学校实现无线网络覆盖，99.5%的学校拥有多媒体教室。此外，根据人民网2023年1月的报道，当前，我国基础教育已经形成了数字化基础设施日趋完备的良好态势，为推进新时代基础教育改革发展提供了有力支撑。

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除了基础教育基础设施已日趋完善外，随着出生人口的下降，我国适龄入学儿童数量也有所下滑。

2021年，我国学前教育毛入园率88.1%，比上年提高2.9个百分点，但在园幼儿人数却不增反减。当年学前教育在园幼儿4805.21万人，比上年减少13.06万人，首次开启在园幼儿跌势。2022年减少人数扩大到78万人，2023年更是一年内减少535万人。

不过也有分析认为，教育基础设施相对完善，入学人数减少，客观上有可能带动教育支出增速的回落，但同时也要看到，当前我国财政性教育经费支出占GDP的比例仍远落后于欧美等国，且近年有下滑趋势。作为国内教育经费的绝对“大头”，一般公共预算安排的教育经费，在未来总体财政收支回归“正轨”后，仍有较保持一定增速的必要。

在上半年财政收支紧平衡下，下半年的财政情况又将如何？

对此，中国银河证券宏观分析师张迪认为，目前国内供给端复苏较强，增值税基数影响已有所改善，而所得税反映基本面隐忧。增值税去年缓税集中入库的基数因素减弱下，增值税下半年有望迎来增速修复。支出方面，伴随后续特别国债和专项债发行，下半年广义支出也将有所回升。