无人配送，成不了美团的“萝卜快跑”

文：互联网江湖 作者：刘致呈

萝卜快跑在武汉秀了秀肌肉，惊艳了四座。无人驾驶概念股，也在资本市场掀起了不小的轰动。萝卜快跑之所以能闹起来这么大动静，核心在于，萝卜快跑这个自变量一变，会导致一堆因变量。

为此，互联网江湖团队也做了系列选题：《如祺出行破发，萝卜快跑走红：网约车平台何去何从？》《百度地图跟高德地图的仇，萝卜快跑给报了》，核心都是围绕本地生活赛道展开讨论。

提及本地生活，最绕不开的一家企业就是美团。

王兴可是位战略级的高手，尤其是擅长长期规划，无人配送这块，早就有所布局：

无人机配送方面，2017年，美团便启动了无人机配送服务的探索，并于2021年在深圳送出第一单，开启常态化试运营。

无人车配送方面，美团在2016年10月份就成立了W项目组，研发特定场景下的无人车配送。2018年8月，美团无人配送开放平台发布会上，美团联合创始人、高级副总裁王慧文点了一单外卖，十几分钟后无人配送车驶入发布会现场，将外卖咖啡送至王慧文手中。

如今成绩斐然：美团官网显示，美团无人机业务已经完成超过30万单配送订单。无人车方面，官网没有找到最新数据。

2023年，8月24日，美团CEO王兴在电话会议上表示，截至2023年六月底，美团无人配送订单量已达330万单。

在研发层面，美团可谓是下了血本，2020年全年研发投入：108.9亿元，2021年研发投入：166.8亿元，2022年：207.4亿元，2023年：212.0亿元。近几年的研发比例，大概占到营收的10%左右。

在高研发投入的支撑下，在2021年 9 月份的战略会上，王兴宣布，将美团的战略从 “ Food + Platform ” 升级为 “零售 + 科技”，首次把零售和科技提到战略高度。

至此，美团在对外公关口径下，最想突出的一个标签之一就是科技属性。

那么有意思的地方就来了，美团无人配送的业绩并不差，甚至可以说是亮点不少，截至2023年六月底，美团无人配送订单量已达330万单，早就不是噱头了。

可为什么？美团的市值在资本市场没有迎来“萝卜快跑时刻”？

美团的科技投入，何时才能在资本市场中得到正向反馈？

萝卜快跑向左、美团无人业务向右

萝卜快跑之所以能快速拉动百度股价，甚至是点燃无人概念股，核心不在于，萝卜快跑跑了多少单，而是萝卜快跑，预计2024年底在武汉实现盈亏平衡，2025年实现盈利。

这意味着Robotxi短时间内能够初步完成商业化闭环，有希望复制到全国，从理论层面来讲，未来是有机会成长与滴滴这类出行平台相抗衡的。

而反观无人配送，虽然低速的无人车也是主打L4级的自动驾驶，但是技术成熟度并不高。而且没有一家企业实现了盈利，甚至没有看到盈利的曙光。

北京理工中云智车CEO 关超文有过这样的论调，“当前，一辆无人车勉强可取代一个月薪6000元的快递员，但我得搭进去一个月薪3万的工程师。”

真机智能CEO刘智勇曾经判断，无人驾驶要在物流全链条落地，“使用机器和雇佣人力的成本打平是不足以推动的，只有当两者的比值降到原来的1：5时，才会出现革命化的现象”。

另外，还有一个很重要的点：美团无人业务，虽然订单量并不少，但是含金量却没那么高。美团配送单子，不像萝卜快跑，用户或是为了便宜或是为了体验，都是自发下单的。外卖配送对用户来说其实无所谓是人送还是机器送。

所以，无人配送订单多少，只跟技术成熟度有关，跟区域的无人车布局有关，反倒跟用户的消费习惯、付费意愿关系不大。都是无人车服务，用户主动去使用，跟被动使用，业务上的含金量是完全不同的。

从业务维度来讲，美团无人配送业务，本质上是一个服务的角色，是为了服务公司，服务即时零售战略；而萝卜快跑是一项单独的业务。而且，总体来看，美团无人配送业务，仍然偏成本投入期，而萝卜快跑逐渐开始准备进入回报期。

美团无人配送业务，其实反映出来了一个问题：本地生活模式太重了。

到店服务才是本地生活的利润核心，而外卖则是护城河业务，无人配送走俏，美团也是为了保护自己的护城河业务不被攻破，美团发力无人配送，本质是在为护城河业务买保险。

从这个维度看，高研发投入的本质，可能体现出来的其实是履约的重服务模式。换句话说，即便是进入无人配送时代，维护一个终端配送网络体系的成本也可能比想象中要高。

那么，本地生活的无人配送能跑通吗？

也许能，但是需要的时间或许比Robotaxi还要长，而且，一旦无人配送体系建立起来，对美团来说其实很微妙。

美团无人业务的求生欲还是很强烈的。官网显示：业务目标：美团自动配送业务的核心目的是补充运力，与骑手形成协同。自动配送是对运力的有效补充，未来能够在极端天气下协助配送员完成配送。

低情商的解读：无人配送还是离不开人力。

高情商的解读：有觉悟，不愧是经历过垄断制裁，买菜业务被《人民日报》旁敲侧击过的企业，比萝卜快跑这个“愣头青”强得不是一点半点。

美团太大了，大到成为社会基础设施。这个是优势，意味着护城河，意味着行业霸主地位。同时也意味着，美团不光是王兴的美团，更是社会的美团。

美团的科技创新，其实一定程度上，陷入了一个死结：外卖配送系统的升级，好处很多，但是夹带着的还有“困在系统里的外卖骑手”。

无人配送业务越成熟，意味着更多的外卖员被取代。看看萝卜快跑的下场，有传言已经停运了，也有传言单价上涨了跟网约车一个价格了。

总之就是一句话：涉及民生的事，涉及就业的事，涉及底层老百姓日常的事，要慎之再慎。

美团不能再吃这个亏了。

另外，算完了社会账，也总得算经济账。

投入无人配送的这笔钱，如何有性价比地反馈在财报上？这恐怕是管理层跟价值投资者需要思考的问题。毕竟财务上研发投入总有确认为成本的那一天，到时候利润表现怎么办？

无人配送这个业务，越是边角料，越是绿叶，对于美团的地位来讲，就越是稳固。

美团是消耗型流量，即便是搞了直播业务，依旧是消耗型流量，面对抖音这种流量生产型企业，到店业务被抢去不少，美团是苦苦地死守，还好有外卖护城河。

假如有一天，无人配送业务真的可以实现大面积取代快递员。那么美团的这个护城河的本质就是资金规模了，外卖员的人力管理，调度等因数，影响越来越小了。

我看了下，最近一家企业发布的新车，最低的价格来到了3.98万元。未来只能是更便宜。

说白了，如果整个本地配送体系，未来单靠钱就能砸开缺口，那么美团本地生活这个赛道的最后一块儿自留地，可能也就会迅速遇上抖音这个对手。本地生活的战争，压根就没停过。只有打得热闹，跟打得更热闹这两个选项，届时，美团只能更难受。

美团做无人配送，战略层面上跟滴滴之前做无人驾驶一样的。萝卜快跑最近大火，情绪面上，利空最大的就是滴滴了，而滴滴在2016年就组建了自动驾驶研发部门，今年4月份，在萝卜快跑大火之前，广汽埃安与滴滴宣布合资公司广州安滴科技有限公司获批工商执照，重点就是L4的无人驾驶出租车。

与滴滴进可攻，退可守的robotaxi的战略定位不同，美团的无人配送在战略上已然陷入两难的境地。

美团花这么多钱搞研发，ROI高吗？

跟其他很多企业，吹牛X的风格不同的是，美团还是很实诚的，战略定位为 “零售 + 科技”之后，就实打实地搞研发，搞投入。

不过，美团科技研发投入的ROI或许并不高，

在互联网江湖看来，“零售 + 科技”不是科技与零售，双重发力，而是科技是为零售服务的，仅此而已。

实际上，美团科技投入对于拉动市值，对于做大营收的直接效果，体现得不够明显。

王兴挂在嘴边的话，就是对标亚马逊。诚然，亚马逊是神一样的存在，而且美团跟亚马逊很神似，资本市场，最喜欢企业有对标物了，有对标物了，故事也能更性感些，韭菜们做梦都会笑得更大声。

亚马逊多年的技术投入，也成了美团的一个战略参考。不过，美团最大的问题在于，研发投入没有形成实打实的业务线，比如，你看亚马逊，人家搞研发的同时，还不忘创收，人家有云服务。

一季报显示：亚马逊云科技销售额同比增长17%达到250亿美元，亚马逊云科技有望在2024财年实现千亿美元收入，利润率进一步扩大，并成为亚马逊母公司的主要运营收入来源。

国内的，阿里，京东也都有自己的云服务，阿里云做得也是风生水起。

再不济，学学“死对手”字节，内部办公软件飞书都拉出来创收了。美团的内部管理软件，能对外赋能，多个营收增长支柱也可以，不好意思，美团还是没有。

无人配送业务，对外输出产品，赋能更多企业，也没有。这也是我们开头分析，无人配送，成不了美团的“萝卜快跑”的核心原因。

王兴喜欢讲无限战争，但是无限战争意味着无限的成本投入，在无限战争的同时，如何回更多的血，也是本地生活这场持久战的一个重要考量点。

互联网江湖团队之前的文章就分析过。消费互联网企业做TO B赛道，有两个路径，一个是做云计算、AI类的产业互联网，另一类则是美团为代表的，做企业版团购，还是消费互联网的思维模式。

如果走消费互联网的思维模式也不是不行，美团可以学学拼多多。

拼多多这一点做得就很好，甚至说是做到了极致。主打的就是一招鲜，吃遍天，没有花里胡哨，没有东奔西突，就是围绕电商，围绕低价，即便是做到海外了，还是极度的垂直，极度的本分，我就做电商。

美团守着外卖这个公认的护城河，本地生活依旧挑战者云集，而且还被抖音抢去了不少份额，该好好考虑下“本分”这个词背后的力量了。

总之，科技研发的ROI还是不够高，研发投入力度，其实没什么可炫耀的，反而是一种拖累，反而证明了一点：商业模式太重，投入无止境，关键是本地生活领域的战争还不没结束，不断有巨头前来挑衅。“无限游戏”变成了“无限战争”。总是忙着打仗，也难免会忽视商家、用户体验。

美团这么多年来，时不时地就被商家端吐槽，吃相难看；这有点像之前爱奇艺被吐槽，限制投屏，充了会员也得看广告。

我觉得本质上，其实是一件事，外卖也好长视频也好，成本投入太高，都不是一个好的商业模式，毕竟成本太高了，营收很难覆盖住成本，需要一些影响口碑的手段做大营收，做大利润。

在市值层面，百度被喷了很多年，云计算，智能汽车板块，一度是被认为负资产，因为只有投入，没有体现在财报层面，如今随着萝卜快跑的走俏，也算是血洗了一把前耻。

美团的研发，何时迎来真正有财务意义的回报？是一个值得关注的问题。

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