【基金画像】申万菱信基金：“医药先锋股票A”年内净值下跌30.42%，合规风控是否存在漏洞？

北方经济网 • 2024 年 8 月 4 日下午9:29 • 未分类 • 阅读 25

编者按：近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

申万菱信医药先锋股票A成立3年多以来净值累计下跌49.17%（截至6月28日，下同）。今年以来，该基金净值下跌30.42%，跑输业绩比较基准超过10个百分点。

申万菱信医药先锋股票投资风格较为激进，持股集中度高。2024年一季度末，该基金前十大重仓股占基金资产净值的比例合计达到81.98%。今年以来，该基金过半数一季度末重仓股年内股价跌逾20%。

面包财经梳理公开资料显示，申万菱信基金旗下超过10只产品成立以来净值累计下跌超过30%，公司合规风控是否存在漏洞？

申万菱信医药先锋股票A：年内净值下跌30.42%

申万菱信医药先锋股票成立于2020年11月，基金投资目标为：通过重点投资于在中国境内及香港上市的中国生物医药类公司、以及与医疗健康相关，能够分享全社会医学科技进步、医疗水平提升、医药消费升级的产业红利及相关领域公司，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

基金业绩比较基准为：75%×中证医药卫生指数收益率+10%×恒生医疗保健行业指数收益率＋15%×中证综合债指数收益率。

截至2024年6月28日，申万菱信医药先锋股票A净值累计下跌49.17%，同类排名465/482。2024年以来，该基金净值下跌30.42%，跑输业绩比较基准逾10个百分点，同类排名934/935，表现垫底。

根据基金披露的财报数据，截至2023年末，申万菱信医药先锋股票累计亏损约1.91亿元，收取管理费约0.22亿元。2024年一季度，该基金亏损增加约1.09亿元。

Choice数据显示，截至2024年一季度末，申万菱信医药先锋股票基金资产净值约为5.84亿元。

投资风格激进：持股集中度高，过半数重仓股年内股价跌逾20%

申万菱信医药先锋股票成立以来多次变更基金经理，现任基金经理为姚宏福，于2022年7月任职。公开资料显示，姚宏福曾任职于上海申银万国证券研究所、太平养老保险股份有限公司等，2022 年6月加入申万菱信基金。

基金经理在2024年一季报中表示：“从行业长期发展逻辑来看，老龄化深化以及创新药械国际化让产业链中受益的企业正在进入一轮非常好的发展战略机遇期和红利期。AI以及脑机接口等前沿科学的突破也有望带动医药产业融入本轮科技革命浪潮。”、“投资策略上，我们继续看好受益老龄化的民营眼科医院、国产替代空间大或者出海销售能力突出的优质器械公司的中长期价值，另一方面，在创新药、抗衰老、减肥药、医疗 AI 和脑机接口等新兴领域我们也会积极跟踪和挖掘，关注卡位领先、竞争优势明显的机会。”

2024年一季度末，申万菱信医药先锋股票权益投资金额占基金总资产的比例为92.42%。基金持股集中，前十大重仓股占基金资产净值的比例达到81.98%。

申万菱信医药先锋股票一季度末重仓股包括康为世纪、江苏吴中、山外山、九安医疗、普瑞眼科等企业。截至6月28日，该基金超过半数重仓股年内股价下跌超过20%，其中康为世纪、普瑞眼科、西山科技等跌幅居前。