“3字头”利率难觅踪影！银行开启降低付息成本模式 哪家最激进？

进入8月后，我国大中型银行(即6家国有大行和12家股份行)集体启用了新的存款利率。

五轮存款利率下调后，大中型银行绝大部分中长期存款(三年期、五年期)利率挥别2字头(即2%及以上)时代，农商行和村镇银行以往用以高息揽储的3字头利率难觅踪影。

息差下行是银行业早有准备的共识，只是各家对于缓解下行坡陡峭度的举措不一。在这些举措里，管控并降低付息成本、增提风险拨备、多维度压降业务成本、量价平衡投放资产成了稳定息差的共同方式。降低付息成本是最迫切的事情，而调降存款利率，成了LPR调降后银行不得不启用的、稳息差的最直接手段。

大中型银行定存谁家利息给得高？

7月末前，6家国有大行和12家股份行均完成了最新一轮，也即第五轮存款利率下调。经过五轮调降后，现在银行存款利率究竟低到了什么水平？

券商中国记者查阅18家大中型银行官网，它们的活期存款利率均降至0.15%；定期存款方面，整存整取一年期、两年期、三年期和五年期定存利率情况如下：

一年期定存利率分三档：一档是1.35%，工、农、中、建、交五大行和零售之王招行均执行这个最低利率；一档是略高的1.38%，为邮储银行；较高档是1.55%，除了招行之外的11家股份行均执行该利率。

两年期定存利率：目前该利率分部在1.45%—1.7%区间。最低档是1.45%，六大行和招行均执行该利率；民生银行为1.55%，也即其两年期定存跟一年期定存一个价格；浙商银行、恒丰银行、渤海银行三家银行的利率目前最高，为1.7%；其余股份行均为1.6%。

三年期定存利率 ：最低档依然是六大行和招行，为1.75%；恒丰银行、渤海银行的利率最高，为2.1%；浙商银行为2.05%；其余股份行均为1.8%。

五年期定存利率：最低档为六大行和招行，为1.8%；浙商银行、恒丰银行、渤海银行为三家行执行的利率最高，为2.1%；其余股份行均为1.85%。

从上述利率数据不难发现两个显著特点：一是大行的定存利率都要更低，而招行已经跟大行阵营执行一致的利率，也说明了招行具备负债端优势；二是相同的定存品种，规模较小的几家股份行，浙商、恒丰和渤海给的利率会高一点。

多家中小行也给不起3字头利息了

每次大中型银行存款利率调降，就会有类似为了拿高息，特种兵跨城存款的新闻。但这一次存款利率调降后，之前给得起高息的多家农商行和村镇银行，也给不起3字头的利息了。

每个银行梯队调降的幅度是不一样。大中型银行本来在负债端就具备优势，所以各类存款的调降幅度最小，为10—30BP(活期为5个BP)；主流城商行阵营(江苏银行、南京银行、苏州银行、北京银行、上海银行、长沙银行、重庆银行)为了保证些许利率优势，调降幅度也没有加大，大概也是10—30BP。

此前习惯了高息揽储的部分农商行和村镇银行就不一样了，据媒体梳理，有广西地区的农商行对3年期、5年期定存利率的调整力度加大，最高降幅达80个BP。

具体个案是广西上思农商行，该行将8月13日起将1年、2年、3年、5年期定存分别调整至1.7%、1.8%、2.4%、2.4%，下调幅度分别达30个BP、65个BP、75个BP、80个BP。

在此之前，广西田林农商行自8月6日将1年、2年、3年、5年期定存利率分别调至1.95%、2.30%、2.80%、2.80%，下调幅度分别达 15个BP、25个BP、50个BP、50个BP；信阳平桥中原村镇银行自8月5日将1年、2年、3年、5年期定存利率分别下调至1.9%、2.1%、2.35%、2.4%，分别下调25个BP、50个BP、65个BP、60个BP。

农商行梯队下调存款利率的坡度，陡然增大。

兴业证券估算了此轮存款挂牌利率下调对净息差的影响：A股上市银行净息差将上升1.19个基点，国有大行、股份行、城商行、农商行分别提升1.35个基点、0.68个基点、1.27个基点、1.5个基点。但同时，兴业证券研究团队也指出上述效果将更多在2025年体现。

息差保卫战中考放榜的时候到了

半年报放榜在即，银行前四次(第五次发生在今年7月末)存款利率调降的叠加效果如何，将从上市银行的息差水平可略见一斑。

商业银行的净息差自2023年第一季度起持续下降，2023年的四个季度净息差分别1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，均低于1.82%的警戒线。今年一季度商业银行净息差环比下降15BP至1.54%，又创历史新低。

根据国盛证券对2024年一季度数据的统计，国有行、股份行、城商行、农商行的平均净息差分别为1.52%、1.75%、1.57%和1.71%，进一步偏离警戒水平。更别说二季度以来，监管进一步加强了对负债端的监管，取消了存款手工补息。

所以下调存款利率最直接的功能，就是减缓银行负债端的成本，缓解净息差压力。

此外，存款定期化对付息率的推高作用，也是银行几轮下调定期存款的原因。

以几家储蓄大行为例，2024年一季度，工行的利息支出从上年同期的1728.22亿元提升至2016.78亿元，同比增长16.7%；中国银行的利息支出从上年同期的1317.06亿元，提升至1595.71亿元，同比增长21%；招行的利息支出从上年同期的379.35亿元提升至421.35亿元，同比增长11.07%。值得一提的是，招行还披露了具体项目，其客户存款利息支出由上年同期的302.88亿元升高至333.87亿元，同比增长10.23%。

几个月前，多家银行在2023年年报及业绩发布会关于存款成本管控的发言言犹在耳——招行在年报里直言将持续面临规模增长与成本管控两方面的压力，并在阐述相关举措时，专门强调要坚持核心存款为主的推动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓展稳定的低成本存款。

兴业银行表示，要坚决打好息差保卫战，坚持把压降负债成本作为稳定息差的关键抓手，不断加大低成本定期存款置换高成本协议存款、结构性存款力度。另据券商中国记者多方了解，彼时不少银行表示要将或者已经实质开启加大对高成本存款的压降力度，包括降低协议存款、结构性存款及三年期以上的大额存单的成本和供给量。这些做法加上前四轮存款利率调降的叠加作用，很快就到了检验上市行息差保卫战、付息率压降战打得漂不漂亮的时候了。