【导读】新能源赛道交出亮眼答卷，长期投资价值凸显
近日，深市新能源产业链上市公司密集披露2024年半年报，交出了亮眼答卷：23家新能源行业上市公司合计实现净利润超252亿元，同比增长9.4%。
业内人士表示，从半年报业绩看，目前我国新能源产业链处于明显的底部复苏区间，并呈现出口产业链增速快、全球大储能业务超预期增长，龙头公司呈现发展韧性等诸多亮点，叠加行业估值较低且处于长周期底部位置，新能源板块的长期投资价值愈加凸显。
合计实现净利润超252亿元
同比增长9.4%
7月，国内新能源车景气度再创新高，月度零售销量首次超过了传统燃油乘用车。
国家统计局数据显示，新能源汽车零售量同比增长36.9%，根据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会最新数据，7月新能源乘用车零售87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%，市场渗透率51.1%。其中，比亚迪稳居榜首，7月新能源汽车销量为34.24万辆，同比增长30.6%，连续5个月销量突破30万辆。
持续创新性技术赋能下，一众深市新能源产业链上市公司不断实现自身高质量发展，纷纷交出半年报亮眼答卷。
数据显示，截至8月23日，深交所已有23家新能源行业上市公司披露2024年半年报，合计实现净利润超252亿元，同比增长9.4%。其中，宁德时代实现净利润228.65亿元，同比增长10.37%；捷佳伟创实现净利润12.26亿元，同比增长63.15%；博俊科技实现净利润2.32亿元，同比增长143.66%。
谈及新能源行业上市公司的业绩表现，中信建投电力设备和新能源行业首席分析师朱玥表示，新能源产业链(主要是光伏风电、电动车)目前来看处于明显的底部复苏区间，我们看到绝大多数行业已经逐步向供需平衡回归，比如此前价格战最激烈的风电主机行业等，都反馈明显减亏。
从结构上看，新能源类上市公司业绩增长也存在多个亮点。
东吴证券研究所联席所长、电新行业首席分析师曾朵红表示，上市公司业绩方面，锂电行业中电池环节，光伏行业中逆变器环节增长较为亮眼，主要龙头公司盈利具备持续性，受益于储能的高景气度，预计下半年仍具备较强的持续性。
朱玥也分析，第一，出口产业链增速快，体现出新能源和电力设备行业很强的全球竞争力，我们看到户用储能在亚非拉市场蓬勃发展，为这些地区的用户很好地解决了用电需求问题，发挥低成本优势，对柴油发电机形成替代和互济作用，大幅度降低了这些区域用户的用电成本。
第二，全球大储能业务增速较快，近年来不少上市公司发挥渠道和技术能力优势，新增开拓了大型集中式储能业务，上半年国内大储能增速达到50%，美国、欧洲也出现了超预期增长，在光伏风电渗透率提升，且成本大幅度降低之后，储能对于电网的意义越发凸显，需求出现大幅度增长。
第三，龙头在周期底部展现出很强的韧性，体现出很强的成本优势，在周期底部抗风险能力强，市占率出货量不断提升。
上述行业的亮点都是市场化需求提升、优质公司自身经营管理能力带来的，具备可持续性。朱玥称。
处于长周期底部位置
板块具备长期投资价值
展望下半年资本市场，多位业内人士表示，新能源行业正在走向复苏，目前处于复苏起步向上阶段，叠加行业估值较低且处于周期底部位置，板块的长期投资价值更为凸显。
曾朵红表示，新能源股票作为资本市场上的重要投资标的，具备较好的投资价值。
在她看来，随着全球对可持续发展和环境保护意识的增强，各国政府持续推出相关政策支持，如补贴、税收优惠等，直接促进了新能源企业的成长和盈利能力的提升，太阳能、风能等清洁能源的利用率逐年提升，新能源行业增长速度远超传统能源，尤其推荐关注储能行业，具备较强的景气度，相关股票在未来具有较大的增长空间。
朱玥也表示，新能源类上市公司逐步会恢复到盈利状态，光伏和锂电龙头公司阳光电源和宁德时代业绩也表现比较出色，代表着新能源行业正在逐步向供需平衡回归，走向复苏，目前处于复苏的起步向上阶段。
以宁德时代发布的2024年半年报为例，一系列亮眼数据彰显了企业持续增长的强劲动力与市场领导地位。
报告期内，宁德时代实现营业收入1667.67亿元；净利润228.65亿元，同比增长10.37%；扣非净利润200.54亿元，同比增长14.25%。特别突出的是，宁德时代综合毛利率达到26.5%，同比提升4.9个百分点，显示出较强的盈利能力和成本控制能力。
在业绩说明会上，宁德时代明确表示，公司下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升。
因此，受访人士认为，考虑到新能源行业的复苏进程，叠加该类股价处于长周期底部区域，新能源行业的长期投资价值值得重视。
朱玥认为，从基本面来看，新能源公司股价处于长周期底部位置，行业复苏的信号已经开始出现，当下处于复苏的初始阶段，市场预期可能会有所波动，需要反复验证复苏的持续性，但目前为止是比较明确的价值投资者布局位置，板块具备长期投资价值。
新能源行业经历周期性调整，目前产业链公司估值水平较低、PB及PE降至底部区间，但龙头仍具备较强的竞争力。随着技术进步和成本下降，行业逐渐步入新一轮发展阶段，为投资者带来新的投资机会。曾朵红也称。
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