DeepSeek-R1发布助推垂直领域AI Agent迎来产业快速发展节点，尤其在特种领域展现出颠覆性的应用潜力。军工AI正成为重塑未来战争形态的核心力量，以美国为首的科技大国正引领军用AI市场呈现指数级扩张，Palantir、Andruil等新兴科技巨头的崛起正打破传统国防承包商主导的业态，推动现代武器装备体系迈向智能跃迁的新阶段。我国军用AI还处于初级阶段，参考美国发展历程，我们更看好在基础底座、端侧AI芯片、军用通信、智能装备领域的核心公司。
▍特种AI，重塑未来战争的前沿力量。
人工智能（AI）已成为推动各行业变革的核心力量，尤其在军工等特种领域，AI甚至将彻底改变现代战争的基本形态、作战方式和制胜机理。军工AI的应用不止是在机制上“降本”“增效”，也不是局限于单一武器系统，而是全面融入军事作战体系，通过智能感知、数据分析和自主决策，颠覆原有的战争形式，也将改变现有的武器装备体系。
▍全球竞逐军工 AI，抢占未来高地。
全球各军事强国均已从国家安全的战略高度，加速在军工AI的布局，希望维持现有军事优势并抢占未来军事竞争的制高点。在装备作战效能方面，AI凭借超高反应速度与先进算法，助力实现跨代空战优势；在保障能力上，AI通过精准预测和优化库存，显著降低维护成本。俄乌冲突中，双方利用AI显著提升情报侦察、目标识别和决策能力，并成立专门机构推动军事化进程。美英等国提升军用AI战略地位，设立CDAO（美国首席数字与人工智能办公室）和DAIC（英国国防人工智能中心）等部门深化AI应用。中国信息支援部队的成立标志着军队信息化进入新阶段，以AI为代表的技术应用正加速推进军事现代化建设。
▍美国DARPA（美国国防部高级研究计划局）引领，新兴科技企业领先。
美国通过“第三次抵消战略”聚焦AI等领域，推动非对称作战理念，应对复杂的全球安全挑战。DARPA自1962年起持续投资AI，2014年后显著增加AI预算。传统国防承包商如洛马和雷神正积极布局AI领域：洛马通过AI Factory推进多维国防智能化，开发AI工具和平台；雷神在AI识别与模拟领域取得突破，其RAIVEN系统可显著提升战场态势感知能力。同时，新兴科技公司如Palantir和Anduril凭借创新产品和战略合作，打破传统垄断，推动国防科技现代化，构建AI驱动的未来作战体系。
▍自主决策能力增强，战争形态正在改变。
AI的应用将推动军事作战形态向多域协同、分布式作战及智能集群发展。①在多域协同作战阶段，判别式AI可以有效增强ISR（情报、监测、侦察）能力，同时通过取代部分作战环节提升各作战单位耦合能力；②在分布式作战阶段，AI扮演智能参谋角色，具备一定认知和决策能力，端侧AI迎来重大发展；③在智能集群作战阶段，端侧AI拥有高度的自适应和认知能力，各作战单元可完成独立自主决策。此外，未来军用AI可解释性研究是关键，平衡高效作战与伦理风险是重要方向。
▍乘信息化东风，端侧前景广阔。
全球军用AI市场迅速增长，根据Markets and Markets数据，全球人工智能军事市场规模从 2022 年的46亿美元增至 2023 年的 92 亿美元，预计到2028年市场规模达到388亿美元， CAGR为33.3%。中国AI发展得益于“863-306”的前瞻布局和国际经验的借鉴，为AI行业培养了大量人才。2017年国务院印发《新一代人工智能发展规划》的发布，推动了军民融合AI技术发展。在分布式作战理念下，端侧AI成为重点发展领域，单兵、车载、机载、舰载设备预计将迎来大规模应用，我们测算2030年我国军用端侧AI市场规模达377.5亿元，为实现军队智能化注入新动力。
▍风险因素：
技术发展不确定风险；数据来源风险；伦理道德风险；国际政治风险。
▍投资策略：
军用AI凭借自主性和智能化优势，在情报侦察、指挥决策、自主作战等领域展现出颠覆性的应用潜力，正成为重塑未来战争形态的核心力量。美国为首的科技大国正引领军用AI市场呈现指数级扩张，Palantir、Andruil等新兴科技巨头的崛起正打破传统国防承包商主导的业态，推动现代武器装备体系迈向智能跃迁的新阶段。
1）基础底座：包括算力、算法、数据。作为实现军工AI功能的计算基础设施，在行业对于数据隔离和自主可控要求下，具备核心壁垒同时兼具行业Know-how公司有望优先受益。
2）端侧AI芯片：随着基本作战单元进一步下沉，作战单元在资源调配、训练和指挥等方面要求明确，“智能参谋终端”将迎来大规模列装，端侧AI芯片核心受益。
3）军用通信：作战形态向无人化和智能化发展趋势下，指挥系统与作战平台间对作战数据传输、响应、处理要求更高，军用通信作为信息传输的基础设施重要性凸显。
4）智能装备：智能装备具备效费比优势，在各类应用场景拓展潜力巨大，随着军用AI能力突破，在主要场景下的渗透率料将逐步提升。
本文节选自中信证券研究部已于2025年2月16日发布的《国防与航空航天行业特种AI系列报告（一）—特种AI，军事变革与跃迁》报告，分析师：付宸硕 陈俊云S1010520080005 S1010517080001 等。
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