早报 (03.21）| 关税逼近！特朗普施压美联储降息，美乌稀土协议将签；华为阔折叠机PuraX问世；国办重磅！事关中医药产业

当地时间20日，美国总统特朗普表示，美国即将与乌克兰签署稀土协议。特朗普当天还表示，他签署了一项行政命令，以增加关键矿物和稀土的产量。

美联储决定维持借贷利率不变后，特朗普敦促美联储降低利率，他表示，降低利率将使经济做好应对未来几周将上调的关税的最好准备。特朗普在 Truth Social 上发文称：“随着美国关税开始对经济产生（缓解）影响，美联储最好降息”，并补充道“做正确的事”。

美股方面，三大指数小幅收跌，道指跌0.03%，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.22%，

热门科技股涨跌不一，苹果、亚马逊、谷歌、微软跌幅不足1%，特斯拉、英伟达、Meta涨幅不足1%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.84%，创2月25日以来最大单日跌幅。蔚来跌超8%，小鹏汽车跌逾7%，阿里巴巴、京东、百度等跌超4%，理想汽车跌逾2%；拼多多涨约4%。

全球资产表现上，WTI 4月原油期货结算价涨1.64%，报68.26美元/桶；布伦特原油期货5月合约结算价涨1.72%，报72美元/桶。现货黄金跌0.08%，报3045.38美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.39%，报3053.2美元/盎司。恐慌指数VIX跌0.5%至19.8。

1. 李强：加大引资稳资力度，更好地支持外资企业发展

中共中央政治局常委、国务院总理李强3月18日至20日在福建调研。李强指出，中国将进一步扩大服务业开放，主动对接国际高标准经贸规则，发挥好自由贸易试验区作用，持续释放服务贸易发展潜力。加大引资稳资力度，更好地支持外资企业发展。

2. 拼多多：第四季度调整后净利润298.5亿元，高于预期

拼多多公布财报，第四季度营收1,106.1亿元，同比增长24%，预估1,160.3亿元；调整后净利润298.5亿元，同比增长17%，预估286亿元；第四季度调整后每ADS收益20.15元，预估19.68元。

2024年全年，拼多多总收入为3938.361亿元人民币（539.553亿美元），比2023年的2476.392亿元增长59%。归属于普通股股东的非GAAP净利润为1223.436亿元人民币（167.61亿美元），比2023年的678.993亿元增长80%。

3. 中国移动发布2024年财报，利润规模再创历史新高

中国移动2024年度业绩报告显示，全年实现营运收入10,408亿元，同比增长3.1%，净利润达1,384亿元，同比增长5.0%，利润规模再创历史新高。董事会建议2024年全年派息率为73%；末期股息每股2.49港元，连同已派发的中期股息，2024年全年股息合计每股5.09港元，同比增长5.4%。预计2025年资本开支合计约1512亿元，主要用于算力基础设施升级等。

4. 华为发布阔折叠手机PuraX

3月20日，在华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会上，华为发布了业界首款阔折叠屏手机——华为PuraX，售价7499元起，3月30日正式发售。华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，这款手机16:10的阔形屏设计，可以给用户带来大有不同的阔感体验。在横屏看文字、图片等内容时，PuraX的显示面积比普通直板机大60%以上。

5. 上市公司股东减持再遇强监管

据悉，监管下发以协议转让方式违规减持线索筛查指引（试行）相关文件，上市公司股东减持将受到更严格的约束。据了解，该指引文件或成为证券交易所、证监局筛查以协议转让方式违规减持线索的工作机制和基本标准。根据筛查情况，综合研判是否存在违规减持重大嫌疑。

6. 港交所下调香港证券市场股票最低上落价位行动即将启动

继去年底港交所发布建议下调港股市场最低上落价位的咨询总结后，近期港交所发布第一阶段调整测试安排通告，计划于2025年5月、6月分别安排端对端测试及市场演习。据悉，为配合做好相关业务调整以及港股通平稳运行，港交所、券商以及基金公司有关技术系统准备也在推进中。最低上落价位是在港交所买卖的证券的最小价格变动单位，决定了交易容许的最小买卖价差。下调最低上落价位，有望令每单交易分拆成多宗较小的交易。

7. 宁德时代连续出手蔚来：25亿元后，还将投资蔚能

宁德时代的换电业务正在快速扩张。近日，宁德与蔚来达成战略合作，并向蔚来能源投资不超过25亿元。但宁德时代打算继续押注换电。从消息人士获悉，宁德近期还将投资蔚来相关的电池资产公司——武汉蔚能。“但金额不会有蔚来能源25亿这么大体量。”

8. 英伟达将在美采购数千亿美元

英伟达首席执行官黄仁勋表示，英伟达计划在未来四年内斥资数千亿美元采购美国制造的芯片和电子产品。英伟达设计的最新芯片以及用于数据中心的英伟达驱动服务器，现在可于台积电和鸿海在美国运营的工厂生产。黄仁勋称，”总体而言，在未来四年里，我们将采购总额可能达到5000亿美元的电子产品。我认为我们可以很容易地看到，我们在美国制造了数千亿个这样的产品。”

9. 美光科技第二财季经调整营收80.5亿美元，高于市场预期

美光科技第二财季经调整营收80.5亿美元，同比增长38%，预估79.1亿美元，第二季度调整后每股收益1.56美元，上年同期0.42美元，预估1.43美元。公司预计第三财季调整后营收86亿-90亿美元，分析师预期85.5亿美元。

10. 欧盟将对美国商品实施首批报复性关税的时间推迟至4月中旬

欧盟发言人周四表示，欧盟将推迟对美国商品征收首批关税至 4 月中旬，以便有更多时间与华盛顿进行讨论。他指出：“这一变化只是对时间表进行了小幅调整，并不会削弱我们应对措施的影响，特别是在欧盟继续准备采取高达 260 亿欧元（280 亿美元）的报复措施的情况下。”

1. 3月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年3月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。报价维持不变，以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

2. 商务部：数码产品购新补贴申请人数近4220万带动销售669.5亿元

1月15日商务部发布《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》，补贴政策快速落地。截至3月18日，已有4219.3万名消费者申请了5225.1万件手机等数码产品购新补贴，完成购买2254.6万件，销售总额达669.5亿元人民币。

3. 韩国发布中国团客临时免签入境试点计划，有望第三季度正式实施

据韩国文化体育观光部消息，在庆州召开的“民生经济检查会议”上，相关部门联合发布了《访韩旅游市场全球提振战略》，其中包括针对中国团体游客的临时免签入境试点计划。韩国政府将于下月通过指定合作旅行社，对中国团体游客实施限时免签试点，并将在充分听取各界意见后，于第三季度正式全面试行。

4. 美国上周首次申领失业救济人数增加2000人至22.3万人

美国劳工部周四报告称，截至3月15日当周，首次申请失业救济金人数经季节性调整后为22.3万，较前一周仅增加2000人，低于道琼斯预期的22.5万。四周移动平均值微升至22.7万。截止3月8日当周的持续申请失业救济金人数总计189万，较前3月1日当周增加3.3万。

5. 英国央行将基准利率维持在4.5%不变

英国央行将基准利率维持在4.5%不变，符合市场预期。分析认为，英国经济在内部和外部环境都面临多重挑战，经济前景不确定性增加。英国国家统计局近期公布的数据显示，今年1月，英国国内生产总值（GDP）环比下降了0.1%。数据背后，是英国企业持续面对巨大的成本压力，英国政府正在酝酿税制改革，减轻企业的经营负担。

1. 国家能源局：截至2月底全国累计发电装机容量同比增长14.5%

国家能源局数据显示，截至2月底，全国累计发电装机容量34.0亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量9.3亿千瓦，同比增长42.9%；风电装机容量5.3亿千瓦，同比增长17.6%。1-2月份，全国发电设备累计平均利用505小时，比上年同期减少61小时；全国主要发电企业电源工程完成投资753亿元，同比增长0.2%；电网工程完成投资436亿元，同比增长33.5%。

2. 上海将出台《上海市海洋产业发展规划（2025-2035）》

据上海市海洋局消息，上海将强化战略引领，谋篇布局做好海洋文章，出台《上海市海洋产业发展规划（2025-2035）》《上海市海洋观测网规划（2025-2035）》，印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》，深入开展上海市海洋发展“十五五”规划编制研究，科学制定和落实海洋经济发展重点目标任务，打出有力有效政策“组合拳”；发布现代海洋城市发展蓝皮书，增强评价指标科学性和影响力。

3. 高盛：预测未来五年内全球各地将发射多达70000颗低轨道卫星

高盛发布研报，预测未来五年内全球各地将发射多达70,000颗低轨道卫星。这些卫星通常位于距地球100-1,200英里的高度，每90分钟可绕地球一周，用于支持手机、宽带、海事和航空数据需求。到2035年，卫星的市场规模将从目前的150亿美元增长到1080亿美元。在最乐观的情况下，该市场规模有可能增长至4570亿美元。在未来五年预计发射的约70,000颗卫星中，约53,000颗可能来自中国。

4. 国务院：提升中药质量促进中医药产业高质量发展

国务院办公厅日前印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》。文件从加强中药资源保护利用、提升中药材产业发展水平、加快推进中药产业转型升级、推进中药药品价值评估和配备使用、推进中药科技创新、强化中药质量监管、推动中药开放发展、提高综合治理能力和保障水平等8个方面提出21项重点任务。

5. 国家地方共建人形机器人创新中心开放基金将发布

国家地方共建人形机器人创新中心对外开放基金即将发布，基金总规模300万元，平均单项目资助金额30-50万。该基金围绕平台技术、具身智能、数据集、训练场四大领域及细分17个资助方向，主要面向国内高校、科研机构、企业的优秀青年学者，资助相关研究团队在相关领域开展基础研究与前沿探索。